合適的 CFO 就位

CFO是IPO階段中企業在財務方面的第一負責人，不僅對公司內部的財務清算等問題要全面負責，還要對外的聯絡溝通問題負責，最后還要協助整個企業內部的資金募集與路演推銷等各方面的工作。因此，一位優秀的 CFO 對公司是至關重要的，CFO已經成為企業資本募集過程中的有力推手。

打造有能力的財務團隊

對于上市公司來說，財務能力的門檻很高。公司領導層需要很好地預測業務，還需要能夠非常及時、準確地進行結算。上市公司需要在每季度結束后幾周內發布財報。

通常在初創公司，關鍵財務人員直接向 CFO 匯報：財務計劃負責人，財務主管，財務主管，審計，稅務。所有這些二級職位人員能力都需要很強。

公開市場的投資者討厭負面新聞， 意外“驚喜”可能會使公司的市值大幅縮水。但一個運作良好的財務團隊可以幫助避免這些負面的意外。在IPO之前建立出色的財務團隊是一筆很值得的投資。

組建合適的董事會

在公司的早期，董事會主要由主要投資人主導。但是，由風險投資人主導的董事會可能對 IPO 的準備造成以下問題：首先，大多數風險投資人沒有上市公司工作或管理經驗，這本身沒有什么問題，但如果 CEO 和董事會在管理上市公司的問題上都沒有任何經驗的話，情況就不太樂觀了。其次，由于證券交易委員會和證券交易所的相關規定，上市公司董事會在獨立或外部董事任職方面還存在許多限制。

CEO 需要確定一個過渡期，在此期間，董事會中任職的大部分甚至全部投資人都必須由獨立人士代替。如果想要組建一個功能完善的董事會，在公司上市后仍然值得信賴，就要盡早做這件事，在上市前夕對公司董事會作出重大調整的風險非常大。

建立穩健的內部行政與財務制度

早期創業公司一般都將資源分配到可以帶來營收和利潤的項目上去。因此，對行政系統的改善幾乎總是推遲到公司快要IPO的時候才開始進行。

很明顯這不是一個明智的決策。無論是否IPO，都應該進行相關的建設，以確保公司穩定運營。這些制定缺陷是許多負面事件的主要原因，往往打亂IPO的節奏。而且改善行政、財務系統還有一個好處：可以幫助公司提高效率，從而提高利潤。

聘請合適的會計公司

確保有一個聲譽良好的會計師事務所，他們可以幫企業成功上市并走得更遠。這是一個可以看品牌的領域，投資者認可的會計事務所不多，企業應該選擇企業和 CFO 都愿意與之合作的，因為這是不可或缺的。

盡早確定權威的會計核算方法，以便將其融入整個 IPO 過程中的每個環節，比如上市審計、財務報表、財務預測以及全面核算等。

選擇合適的主承銷商

選擇能幫助其成功完成首次公開招股的保薦人、顧問和承銷商，是任何擬上市公司最重要的決策之一。保薦人一般在IPO過程中擔當較高級的角色，負責管理整個IPO過程，包括與監管機構聯絡，而承銷商則負責定價、市場推介以及向世界各地的投資者說明IPO的定位。

擬上市公司向整個投資界進行市場推介以及建立投資者對交易的信心時，券商的角色越來越重要，對投資者和監管機構兩方面所發揮的作用也變得更為顯著。一般，擔任上市項目保薦人和承銷商的投資銀行，其資歷和經驗正是交易背后的「品牌」，并且在許多方面，對機構和散戶投資者而言，這些資歷和經驗就是對擬上市公司的公開認可。

每家潛在牽頭保薦人或主承銷商，不僅對任何IPO的成功至關重要，而且各有不同的風格和實力。一般來說，假如擬上市公司未來決定再次進入資本市場募集更多資金，IPO承銷商多數也會參與公司未來的證券發行項目。規模較大，業務較多元化的擬上市公司自然會選聘規模較大、較多元化的承銷商。規模較小的公司通常（但也并非必然）與本地或地區性保薦人合作。然而到最后，市場對擬上市公司選擇哪家保薦人的看法非常重要（不論是多么扭曲或錯誤）：承銷商的聲譽越好，擬上市公司的定價能力最強

在提交 IPO 申請前接觸潛在投資者

企業應該在上市之前接觸潛在的投資者。如果企業讓其中一部分投資者、甚至所有投資者積極參與公司 IPO，長期持有公司的股票，那么企業在上市以后成功運營的幾率就會升高。如果企業與這些投資者建立了良好關系，讓他們慢慢了解公司，那么他們參與公司 IPO 的幾率也會增加。

IPO 路演是一個很奇妙的過程，企業與投資者會面，花 60 分鐘時間盡量說服他們，讓他們愿意投資數百萬元買企業的股票。在會面前，他們對企業了解地越多，意味著他們在作出投資決定時處于越有利的位置。

但是，需要注意的是，企業家應該等待潛在的合適時機，然后再與銀行家和投資者進行接觸。否則，如果太早接觸的話，會浪費大量時間，企業可以將這些寶貴時間花在業務增長等更重要的事情上。此外，企業還應該保持謹慎，不要過早或過全披露公司業務情況，因為有些投資者和銀行家可能正與企業的競爭對手合作。

引進可信的IPO咨詢公司

IPO上市需要時間長，且流程復雜，往往需要咨詢公司在幫助完成一些企業規劃工作。

對于擬上市企業來說，他們需要一家企業管理咨詢公司，來幫他們做企業戰略規劃，評估核心競爭力和投資價值。于是，IPO咨詢公司應運而生。

直觀來說，IPO咨詢公司提供的是招股書中“業務與技術”、“募集資金運用”兩大核心章節的研究撰寫工作。企業在選擇IPO咨詢機構時，至少應考核其兩大指標。

首先， 行業研究實力。?判斷其是否擁有自建的行業研究平臺， 包括研究團隊、 研究方法、研究基地等，是否擁有強大的行業數據體系，包括細分行業覆蓋面、 持續跟蹤研究等，是否擁有完善而穩固的渠道資源，包括官方數據來源、實地調研資源、媒體資源、IPO中介資源等。

其次，管理咨詢實力。判斷其咨詢專家團隊是否穩固，是否專業，咨詢經驗是否豐富， 是否有相關行業成功案例，在企業經營管理和資本市場兩方面的理解是否深刻，是否具有敏銳的洞察力。此外，由于IPO咨詢公司在IPO申報階段，更多的是要配合券商的工作，因此，與券商團隊的配合是否默契、工作銜接是否及時高效，也是考核因素之一。

謹慎地與公司溝通 IPO 計劃

這件事需要有一個很好的平衡點。?一方面，你應該并經常需要與公司溝通 IPO 計劃，至少在管理層。但另一方面，承諾 IPO時間，定價，上市后股票表現等細節并不是一個好主意，因為可能會對企業產生潛在的負面影響。

例如，一投資銀行原計劃在 2008 年 9 月 15 日星期日討論 IPO 計劃。但就之前的周末，萊曼兄弟宣布破產，全球金融系統陷入動蕩。接著，牽頭推進公司 IPO 事宜的美林證券也需要美國銀行的援助（美國銀行收購了美林證券，公司名稱也改名為美銀美林集團。）世界各地的消費者集體陷入恐慌，他們的可自由支配的個人開支大幅減少，這意味著企業部分行業業務收入在一個周末就下降了不少

理清股權結構

隨著公司發展，早期階段累積的股權問題也會不斷放大。例如早期的口頭協議或者早期的合同工、顧問，以及不滿的前員工。一旦申請上市，解決這些問題的風險就會增加。?越早解決，好處越大，因此在 IPO 準備階段，一定要花時間提前解決問題。